9月28日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》，標(biāo)志著銀行理財(cái)新規(guī)正式落地，銀行理財(cái)產(chǎn)品將迎來(lái)一系列變化，新規(guī)也將對(duì)22萬(wàn)億元的銀行理財(cái)市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。
【焦點(diǎn)一】 5萬(wàn)元起售點(diǎn)降至1萬(wàn)元
新規(guī)設(shè)定單只理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)，將單只公募理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)由5萬(wàn)元降至1萬(wàn)元；單只私募理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)與“資管新規(guī)”保持一致。
中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍表示，門檻降低，這說(shuō)明越來(lái)越多的人能承受公募理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也表明市場(chǎng)承受風(fēng)險(xiǎn)的能力在增強(qiáng)。
隨著理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)大幅降低，銀行理財(cái)市場(chǎng)有望繼續(xù)快速增長(zhǎng)。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2018年以來(lái)，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)總體運(yùn)行平穩(wěn)，6月末銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品余額為21萬(wàn)億元，7月末為21.97萬(wàn)億元，8月末為22.32萬(wàn)億元。
【焦點(diǎn)二】銀行不得宣傳預(yù)期收益率
根據(jù)新規(guī)，商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，不得宣傳理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率，在理財(cái)產(chǎn)品宣傳銷售文本中只能登載該理財(cái)產(chǎn)品或者本行同類理財(cái)產(chǎn)品的過往平均業(yè)績(jī)和最好、最差業(yè)績(jī)，并以醒目文字提醒投資者“理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)不代表其未來(lái)表現(xiàn)，不等于理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益，投資須謹(jǐn)慎”。
新規(guī)還要求，商業(yè)銀行銷售理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，向投資者充分披露信息和揭示風(fēng)險(xiǎn)，不得宣傳或承諾保本保收益，不得誤導(dǎo)投資者購(gòu)買與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相匹配的理財(cái)產(chǎn)品。
趙錫軍表示，有些投資者在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候?qū)Ξa(chǎn)品不是特別熟悉，對(duì)于銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力也不夠了解，新規(guī)對(duì)銀行的這些要求有助于減少對(duì)投資者的誤導(dǎo)。
【焦點(diǎn)三】個(gè)人首次購(gòu)買需進(jìn)行面簽
新規(guī)延續(xù)現(xiàn)行監(jiān)管要求，個(gè)人首次購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)在銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估和面簽。
趙錫軍表示，規(guī)定首次購(gòu)買進(jìn)行面簽，讓買賣雙方更有效地進(jìn)行溝通，雙方對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知也更加清晰。這樣可以避免投資者作出超越自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資決策，也避免銀行把風(fēng)險(xiǎn)過大的產(chǎn)品賣給投資者。
【焦點(diǎn)四】私募理財(cái)設(shè)置24小時(shí)投資冷靜期
新規(guī)要求，對(duì)于私募理財(cái)產(chǎn)品，銀行應(yīng)當(dāng)在銷售文件中約定不少于24小時(shí)的投資冷靜期。冷靜期內(nèi)，如投資者改變決定，銀行應(yīng)當(dāng)遵從投資者意愿，解除已簽訂的銷售文件，并及時(shí)退還投資者的全部投資款項(xiàng)。
趙錫軍認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)部分投資者還不夠成熟，可能存在一些不夠理智的投資者在情緒不穩(wěn)定的時(shí)候進(jìn)行投資，從而帶來(lái)一些不好的結(jié)果，有一個(gè)冷靜期能夠避免不必要的風(fēng)險(xiǎn)。
